Le tableau de financement est un outil essentiel en finance d'entreprise. Il permet d'analyser les flux de trésorerie d'une entreprise sur une période donnée. Dans ce cours, nous aborderons les concepts clés du tableau de financement ainsi que quelques notions importantes liées à la gestion du besoin en fonds de roulement (BFR), à la trésorerie d'exploitation (TE) et aux flux de ressources non grevées (FRNG).

Le tableau de financement est composé de différentes parties qui permettent d'analyser en détail les flux financiers de l'entreprise. Voici les principales rubriques que l'on retrouve dans un tableau de financement :

• Les flux de trésorerie liés à l'exploitation : ces flux correspondent aux encaissements et décaissements liés à l'activité courante de l'entreprise. Ils incluent les ventes, les achats, les dépenses de personnel, les charges et produits financiers, etc.
• Les flux de trésorerie liés aux investissements : ces flux correspondent aux encaissements et décaissements liés aux investissements réalisés par l'entreprise. Ils incluent l'acquisition ou la cession d'actifs corporels ou incorporels.
• Les flux de trésorerie liés au financement : ces flux correspondent aux encaissements et décaissements liés au financement de l'entreprise. Ils incluent les emprunts, les remboursements d'emprunts, les émissions ou rachats d'actions, les dividendes versés aux actionnaires, etc.

Le tableau de financement permet d'analyser les variations de la trésorerie de l'entreprise à partir de ces flux de trésorerie. Il met en évidence les sources et les utilisations de trésorerie et permet ainsi d'évaluer la capacité de l'entreprise à générer des liquidités et à s'autofinancer.

Le besoin en fonds de roulement (BFR) est un indicateur clé de la gestion financière d'une entreprise. Il mesure la différence entre les ressources à court terme et les besoins à court terme de l'entreprise. Un BFR positif signifie que l'entreprise a besoin de financements extérieurs pour financer son cycle d'exploitation, tandis qu'un BFR négatif indique une capacité d'autofinancement suffisante.

La gestion du BFR est essentielle pour assurer la pérennité et la croissance de l'entreprise. Elle repose sur l'optimisation des délais de paiement clients, la négociation des délais de paiement fournisseurs, le contrôle des stocks, etc. L'objectif est de réduire autant que possible le besoin en fonds de roulement pour minimiser le recours à des financements externes et améliorer la rentabilité de l'entreprise.