Définition
Bilan fonctionnel
Le bilan fonctionnel est un document comptable qui réorganise le bilan comptable pour mieux comprendre la structure financière d'une entreprise. Le bilan fonctionnel est un outil essentiel qui restructure le bilan comptable en mettant l'accent sur la fonction des capitaux utilisés et des ressources financières sur le long terme. Les actifs dans ce contexte incluent les actifs immobilisés, qui constituent les emplois stables, c’est-à-dire les investissements nécessaires pour la pérennité de l'activité. Les ressources stables, quant à elles, proviennent principalement des capitaux propres et des dettes à long terme.
A retenir :
Dans un bilan fonctionnel, l’actif est composé :
- des emplois stables (actif immobilisé)
- de l’actif circulant d’exploitation et hors d'exploitation (stocks, créances, autres créances d'exploitation, VMP)
- de la trésorerie active.
A retenir :
Le passif du bilan fonctionnel est composé :
- des ressources stables (capital, réserves, emprunts,provisions pour risques et charges)
- des dettes/ressources d'exploitation et hors exploitations (dettes fournisseurs, dettes fiscales et sociales)
- de la trésorerie passive.
A retenir :
Les stocks sont de l’argent qui dort, les créances accordées sont de l’argent que l’on doit à l’entreprise mais qu’elle n’a pas encore réussi à obtenir.
Créances d'exploitation : les dettes de nos clients
Ressources circulants d'exploitation et hors-exploitation : ce que l'on doit aux fournisseurs
Définition
Emplois stables
Les emplois stables sont des investissements à long terme qui consistent en actifs immobilisés nécessaires pour les activités de l'entreprise, comme les bâtiments et les machines.
Fonds de roulement (FR)
Le fonds de roulement est la différence entre les ressources stables et les emplois stables. Il représente les moyens financiers à disposition de l'entreprise pour financer son cycle d'exploitation.
Besoin en fonds de roulement (BFR)
Le besoin en fonds de roulement est la différence entre les actifs circulants nécessaires aux opérations et les passifs circulants. Si BFR>0, le cycle d'exploitation engendre un besoin de financement.
Si BFR <0 le cycle d'exploitation génère des ressources de financement
Trésorerie
La trésorerie d'une entreprise représente les liquidités et ressources disponibles immédiatement pour faire face aux dépenses courantes. Si la trésorerie est négative, ce n'est pas bon signe.
Si TN > 0 les ressources de l'entreprise sont suffisantes pour financer les immobilisations et le cycle d'exploitation. L'équilibre financier est respecté.
Si TN < 0 les ressources sont insuffisantes pour assurer le financement des immobilisations et du cycle d'exploitation.
Ratio d'endettement
Le ratio d'endettement est une mesure qui évalue la capacité d'une entreprise à gérer ses dettes ainsi que la competitivé de l'entreprise par rapport à d’autres sociétés dans le secteur.
Autonomie financière/Ratio de couverture des capitaux investis
L'autonomie financière mesure la capacité d'une entreprise à financer ses investissements avec son capital propre sans recours excessif à l'emprunt.
Soldes intermédiaires de gestion (SIG)
Les soldes intermédiaires de gestion permettent une analyse détaillée de la rentabilité des opérations de l'entreprise.
A retenir :
SIG = Ventes, Marge Commerciale, Taux de Marge, Valeur ajoutée, EBE, RE, Résultat financier, Résultat opérationnel, Résultat net
Définition
Capacité d'autofinancement (CAF)
La capacité d'autofinancement est un indicateur financier indiquant la capacité d'une entreprise à générer des ressources par son activité pour financer ses investissements et rembourser ses dettes.
Marge opérationnelle
La marge opérationnelle mesure la rentabilité des opérations principales d'une entreprise, en excluant les éléments exceptionnels et financiers. Elle se concentre sur l'efficacité avec laquelle une entreprise peut transformer ses ventes en profit opérationnel.
EBITDA
L'EBITDA fournit un aperçu clair de la performance opérationnelle pure d'une entreprise. Il est souvent utilisé par les investisseurs pour comparer les entreprises au sein du même secteur et pour évaluer la capacité de l'entreprise à générer des bénéfices avant coûts fixes et financiers.