Pour fonctionner sous un régime de concurrence pure et parfaite, certaines conditions doivent être respectées : l'atomicité, la transparence, la mobilité des facteurs, l'homogénéité des produits, et la liberté d'entrée et de sortie du marché. La condition d'atomicité impose que de nombreux acheteurs et vendeurs soient présents sur le marché, chacun étant incapable de manipuler les prix. La transparence signifie que toutes les informations pertinentes sont librement disponibles pour les acheteurs et les vendeurs. La mobilité des facteurs permet des ajustements rapides aux changements du marché. L'homogénéité des produits implique qu'ils soient identiques, et la liberté d'entrée et de sortie signifie qu'il n'existe aucune barrière empêchant de nouvelles entreprises d'entrer sur le marché ou des entreprises existantes de le quitter.

Bien que le modèle de concurrence pure et parfaite soit intéressant pour les analyses théoriques, dans la pratique, il présente plusieurs limites. Premièrement, l'hypothèse d'homogénéité des produits est souvent irréaliste car les marchés comportent généralement des produits différenciés. Deuxièmement, la transparence complète de l'information n'est pas toujours possible, car certaines informations peuvent être coûteuses ou difficiles à acquérir. Troisièmement, l'absence de barrières à l'entrée et à la sortie est rare, car il existe souvent des coûts d'établissement ou des réglementations qui limitent l'accès au marché.

La politique de la concurrence a pour objectif de promouvoir une concurrence saine sur les marchés, d'assurer une allocation efficace des ressources, d'améliorer le bien-être des consommateurs, et d'empêcher les comportements anticoncurrentiels tels que les monopoles et les cartels. Les gouvernements utilisent différentes mesures, notamment la législation antitrust et la régulation des fusions, pour contrôler le pouvoir de marché des entreprises et garantir que les marchés fonctionnent de manière équitable et efficace.

La concurrence monopolistique se caractérise par la présence de nombreux vendeurs, une diversité de produits, une certaine liberté d'entrée et de sortie, ainsi qu'un certain pouvoir de marché pour les entreprises. Chaque entreprise essaie de différencier son produit, que ce soit par la marque, la qualité, le design, ou d'autres attributs. Cela confère aux entreprises une certaine autonomie dans la fixation des prix, malgré la présence de concurrents proches.

L'un des principaux avantages de la concurrence monopolistique est qu'elle stimule l'innovation et la diversité des produits, car les entreprises cherchent constamment à se différencier. Cela peut aussi entraîner des améliorations en matière de qualité et de service à la clientèle. Toutefois, cette structure présente également certains inconvénients, tels que l'inefficacité productive due à la surexploitation des capacités, et l'inefficacité allouée résultant des prix supérieurs aux coûts marginaux. En outre, la concurrence intense peut conduire à des dépenses élevées en marketing et en publicité, augmentant ainsi les coûts pour les entreprises.