Le FRNG peut être calculé de deux façons, à partir du bilan fonctionnel (le haut du bilan)
Fonds de roulement net global (FRNG), besoin en fonds de roulement (BFR) et trésorerie (T)
Définition
FRNG :
Correspond à l'excédent des ressources stables après financement des emplois stables
FRNG
A retenir :
FRNG : Ressources stables - Emplois stables
On peut vérifier le calcul à partir du bas du bilan
A retenir :
FRNG : (ACE+ACHE+TA) - (DCE+DCHE+TP)
Interprétation
A retenir :
- Si FRNG > 0 : les ressources stables de financer l'intégralité des immo ; équilibre fi minimal atteint
- Si FRNG < 0 : les ressources stables sont insuffisantes pour financer l'intégralité des immo. Financement CT nécessaire en complément car entreprise sous capitalisée
BFR
Définition
BFR :
Correspond au besoin de financement engendré par le cycle d'exploitation
- BFR : stocks mp + stocks pf + créances - dettes fournisseurs
- BFR : stocks + créances CT - dettes CT
- BFR : (ACE - DCE) + (ACHE - DCHE)
- BFR : BFRE + BFRHE
- BFR : (ACE - DCE) + (ACHE- DCHE)
A retenir :
Le BFRE représente la composante la plus importante du BFR. Supposé directement lié au CA, le BFRE est une variable de gestion primordiale
Interprétation
A retenir :
- Si BFR > 0 : cycle d'exploitation est à l'origine d'un besoin de financement
- Si BFR < 0 : cycle d'exploitation génère une ressource de financement
Le niveau du BFR dépend de :
- facteurs temps : durée du cycle de prod ; vitesse de rotation des stocks ; délais des paiements consentis par les partenaires de l'entreprise et accordé aux clients
- facteur volume : le niveau de l'activité (CAHT)
