The balance sheet show the financial position of a company at a given date. It is composed of Assets (actifs,les éléments que possède l’entreprise, l’ensemble de ses biens et de ses créances)and Owners’ equity&liabilities (passifs, renseigne sur les créanciers/ayants droit que l’entreprise mobilise pour financer son activité (à qui appartient quoi et à hauteur de combien : associés, banques, fournisseurs).

Assets

Two categories of assets: Fixed and Current Assets

Définition

Fixed assets

Items intended for use in the company’s activities over the long term. (Ensemble des immobilisations nécessaires à l’activité de l’entreprise :machines, outils de production, titres).

Current assets

Those assets of the company’s that are frequently renewed. (Ensemble des actifs détenus par l’entreprise et destinés à ne pas y rester durablement :stocks, créances, caisse, comptes bancaires)

Ces principes sont regroupés dans le référentiel comptable, qui définit les règles et les normes à respecter pour l'enregistrement des opérations comptables.

Owners equity & liabilities

Il existe deux rubriques au passif : (Owners equity )les capitaux propres et (liabilities) les dettes. En simplifiant, les capitaux propres correspondent aux ressources internes et les dettes aux ressources externes.

Définition

Liabilities

Financial obligations or debts. Represent negative future cash flows(futurs flux de trésorerie negatifs) The person or organization to whom the debt is owed is called a creditor (créancier) Three categories; short terms, long term or contingent liabilities.

Owners’ Equity

Represents the owner’s claims on the net assets of the business( le droit du proprietaire sur les actifs). Indicates a residual amount as creditors have legal priority owners Entitles owners to the residual assets once creditors have been fully paid. Always equal to total assets- total liabilities. Les capitaux propres sont composés des ressources apportées par les associés (capital) et des profits générés par l'entreprise à l'occasion de son activité (réserves et résultat).

Basic equation of accounting: Assets=Liabilities & Owners’Equity