Réalisé à partir du compte de résultat du PCG un certain nombre de regroupements de poste afin de faire apparaître des soldes significatifs de mesure de la performance économique de l’entreprise.

NB : Le calcul des SIG suppose de bien connaître la structure du compte de résultat (3 parties principales : postes d'exploitation, postes financiers et postes exceptionnels) ainsi que le contenu exact de ces postes  

Marge commerciale :

Mesure la rentabilité brute des activités commerciales. Une marge élevée indique une bonne capacité à vendre avec une rentabilité suffisante.

Production de l’exercice :

Indique la contribution de l’activité productive de l’entreprise.

Valeur ajoutée (VA) :

Reflète la richesse créée par l’entreprise. Une VA élevée est signe de bonne performance opérationnelle.

Excédent Brut d’Exploitation (EBE) :

Mesure la performance économique indépendante des politiques de financement et d’amortissement. Une EBE positive est essentielle pour la pérennité de l’entreprise.

Résultat d’exploitation :

Évalue la rentabilité des activités opérationnelles après prise en compte des coûts d’amortissement.

Résultat courant avant impôts (RCAI) :

Permet de savoir si l’entreprise est rentable avant les éléments exceptionnels et fiscaux.

Résultat net :

Indicateur final de la rentabilité globale de l’entreprise.

Mesure l’excédent des ressources durables (capitaux propres + dettes à long terme) par rapport aux emplois stables (immobilisations).

Formule :

FRNG = Ressources durables − Emplois stables

OU

FRNG = Actif circulant − Dettes à court terme

Interprétation :

• FRNG > 0 : Les ressources durables financent une partie de l’actif circulant (situation favorable).
• FRNG < 0 : Les ressources durables sont insuffisantes pour couvrir les emplois stables (situation à éviter).

Besoin de financement lié au cycle d’exploitation de l’entreprise.

Formule :

BFR=Actif circulant (hors trésorerie) − Dettes à court terme (hors trésorerie bancaire)

OU

BFR=(ACE+ACHE)−(DE+DHE)

Interprétation :

• BFR > 0 : L’entreprise a besoin de financement externe pour couvrir son cycle d’exploitation.
• BFR < 0 : Le cycle d’exploitation génère des ressources financières.

Décomposition :

• BFR d’exploitation (BFRE) : Différences liées au cycle d’exploitation (clients, stocks, fournisseurs).
• BFR hors exploitation (BFRHE) : Décalages hors cycle d’exploitation (autres créances/dettes).

Mesure le niveau de trésorerie réelle de l’entreprise après prise en compte du FRNG et du BFR.

Formule :

TN=FRNG−BFR

OU

TN=Actif de trésorerie − Passif de trésorerie

Interprétation :

• TN > 0 : L’entreprise a une trésorerie excédentaire (liquidités disponibles).
• TN < 0 : L’entreprise est en situation de trésorerie négative (découvert bancaire ou besoin de refinancement).

Utilisation de la CAF :

• Autofinancement : Investir ou rembourser les dettes.
• Rémunération des actionnaires : Paiement des dividendes.

CAF = Autofinancement + Dividendes