ie financière et planifier les investissements futurs.

PROCESSUS 6 - Chapitre 1

L’Analyse de la Performance de l’Organisation

Livre P6 p9-54

I. RAPPEL : LE COMPTE DE RÉSULTAT

A. Présentation schématique (grandes masses)

🔴 Concepts clés :

• Le compte de résultat (CR) est un document comptable récapitulant l’ensemble des produits et charges de l’entreprise sur une période donnée.
• Grandes masses : produits et charges d'exploitation, financiers et exceptionnels.
• Objectif : déterminer le résultat net (bénéfice ou perte).

🔵 Exemples concrets :

• Une entreprise qui vend pour 200 000 € de produits et dont les charges sont de 150 000 € présente un résultat d'exploitation de 50 000 €.

🟢 Conséquences positives :

• Outil essentiel pour les investisseurs pour évaluer la rentabilité de l’entreprise.
• Permet une analyse détaillée des différentes activités de l’entreprise.

🟠 Risques et problèmes associés :

• Erreurs de ventilation (affectation incorrecte des charges ou produits).
• Non-conformité avec les normes comptables en vigueur.

B. Passage des soldes de la balance aux postes du CR

• Organisation des comptes : Les soldes des comptes de classe 6 (charges) et 7 (produits) sont regroupés en postes du CR.
• Deux présentations possibles :
• En compte (plus utilisé à partir de 2025).
• En liste (format imposé dès 2025).

• Référence : Livre P2B, p67.

C. Les écritures de regroupement des comptes de charges et produits

• Principe :

• Après établissement du CR, on passe une écriture pour solder les comptes de gestion.

• Exemple d’écriture :

• Débit ou crédit du compte 12 (Résultat de l’exercice – 120 ou 129).

II. LES SOLDES INTERMÉDIAIRES DE GESTION (SIG)

Définition et rôle

• Le tableau des SIG prévu par le PCG (1999) permet une analyse détaillée des performances de l’entreprise.
• Utilisation : identifier les indicateurs-clés de performance, comme la marge commerciale, la valeur ajoutée (VA) et l’excédent brut d’exploitation (EBE).

A. Marge commerciale

🔴 Concepts clés :

• Calculée pour les entreprises commerciales ou pour les activités purement commerciales d’entreprises industrielles.
• 
  

Formule :

• Marge commerciale =

Ventes de marchandises ( 707 - 7097) − Cout d’achat des marchandises vendues (607-6097+6087+ou- 6037)

Coût d’achat des marchandises vendues

 = Achats de marchandises +/- variation de stock

Taux de marge commerciale :

Taux de marge = Marge commerciale / Ventes de marchandises

🔵 Exemple concret :

• Une entreprise réalise 500 000 € de ventes de marchandises avec un coût d’achat de 300 000 €. La marge commerciale est de 200 000 €, soit un taux de 40 %.

🟢 Conséquences positives :

• Permet de mesurer l’efficacité de la politique commerciale.

🟠 Risques associés :

• Une marge trop basse peut indiquer des problèmes dans la politique de prix ou d’achat.

B. Production de l’exercice

🔴 Concepts clés :

• Indicateur essentiel pour les entreprises industrielles.

Calcul :

Production de l’exercice= Production vendue + Production stocke + Production immobilisée

🟠 Problème :

• Hétérogénéité des données entre entreprises.

C. Valeur ajoutée (VA)

🔴 Concepts clés :

• Mesure la richesse créée par l’entreprise.

Formule :

VALEUR AJOUTÉE

= MARGE COMM.

+ PRODUCTION DE L’EXERCICE

– Consommation en provenance des tiers

🔵 Exemples pratiques :

• Les consommations incluent : achats de matières, services extérieurs, variations de stocks.

🟢 Conséquences positives :

• Le taux de VA (égal à VA / Production de l’exercice) mesure le degré d’intégration.

D. Excédent Brut d’Exploitation (EBE)

🔴 Concepts clés :

• Indicateur de performance économique pure, indépendant des politiques fiscales et financières.

Formule :

EXCÉDENT BRUT D’EXPLOITATION (EBE)

= VALEUR AJOUTÉE

+   subvention d’exploitation (74)

–      impôts et taxes (63)

–      charges de personnels (64)

🟠 Risques :

• Un EBE négatif signale une insuffisance brute d’exploitation (IBE).

III. LE TABLEAU DES SIG DU PCG

• Référence : Livre P6, p17.

• Permet de suivre l’évolution des indicateurs d’une période à l’autre.

IV. CAPACITÉ D’AUTOFINANCEMENT (CAF)

🔴 Concepts clés :

• La CAF mesure les ressources internes disponibles pour financer les besoins de l’entreprise.

Calculs possibles :

1. À partir de l’EBE :

• Inclut les produits et charges non décaissables.

1. À partir du résultat net :

• Ajout des dotations, retrait des reprises.

Autofinancement :

Autofinancement= CAF − Dividendes

V. RETRAITEMENT DES SIG

A. Cas du crédit-bail

• Les biens en crédit-bail sont retraités comme s’ils étaient acquis.

B. Cas du personnel intérimaire

• Reclassement des charges de personnel intérimaire en charges de personnel directes.

VI. LES RATIOS ASSOCIÉS À L’ANALYSE DU CR

A. Analyse générale

• Calcul de chaque SIG en pourcentage du chiffre d’affaires.

Taux de variation du CA = CA( N)-CA (N-1)/CA(N-1)

B. Analyse de la profitabilité

• Taux de marge bénéficiaire :

Taux de bénéficaire = Résultat de l'exercice / CA HT

• Taux de marge brute d'eploitation : Excédent brut d'exploitation /CA HT

• Taux de rentabilité des capitaux propres :

Taux de rentabilité des capitaux propre : RESULTAT NET / CAPITAUX PROPRE

• Taux de rentabilité économique :

Taux de rentabilité économique des ressources stables =

(Résultat net +charges d’intérêts des dettes financières) / ressources stables

• Capacité d'endettements

Capacité d’endettement = (Dettes financières +Concours bancaires) / CAF

Analyse de la VA

• Taux de VA :

Taux de valeur ajoutée = valeur ajoutée / chiffre d’affaires ou Production de l’ex

La répartition de la VA entre les différents partenaires :

Part revenant au personnel =

charges de personnel (y compris participation des sal) / valeur ajoutée

Part revenant à l’état = Impôts et taxes(y compris IS) / valeur ajoutée    

Part revenant aux prêteurs = Intérêts des dettes / valeur ajoutée

Part revenant aux associés = dividendes distribués / valeur ajoutée

Part revenant à l’entreprise (le reste) =Autofinancement / valeur ajoutée

(autofinancement = CAF – dividendes ; ou calcul par différence)

Cas 4 p49 Bottelier, SP CER début