la monnaie et le vote ses

Définition

double coïncidence des désirs

ds un système de troc, il est nécessaire qu'il y est double coïncidence des désirs car A doit trouver le partenaire de B qui possède le bien désiré et qui est prêt à l'échanger contre le bien possédé par A ( éco non monétisée)

A retenir :

fonction de la monnaie :

-fonction interm des échanges

-unité de compte ( en une unité)

-fonction reserve des valeurs ( conservation dans le tps)

billet => devient un instrument de paiement XVIIe

confiance= fidès->monnaie ficudière -> crée seulT par BANQUE CENTRALE

->on doit avoir confiance en la monnaie car non valeur intrinsèque mais elle s'appuie sur valeur faciale

cours légal ->oblige tous les citoyens / créanciers à accepter cette monnaie en paiement

cours forcé ->lorsque la banque émétrice n'assure pas sa convertibilité en métaux précieux

monnaie scripturale => monnaie fiducière = retirer de l'argent

masse monétaire = qt de monnaie en circulati° → 90 % scripturale; 10% fiduciaire

=> dématérialisation progressive de la monnaie

banques → pas besoin de réserves; par un jeu d'écriture comptable elles inscrivent à l'actif et au passif de chacun la somme pretée; de ce fait elles créent de la monnaie “ex nihilo”

“les crédits font les dépots”→ les banques accordent des crédits qui à échéance doivent etre remboursés

un crédit remboursé => destruction monnétaire afin d'éviter inflation

→ il y'a augmentation masse monnétaire lorsqu'il y'a plus de crédits accordés que remboursés

les dettes entre b2 se règlent en monnaie centrale :

b2 n'acceptent pas le réglemT de dettes en monnaie des autres banques car pas cours légal. Ainsi chaque b2 doit avoir un compte à la banque centrale et c'est par l'intérmediaire de ce compte qu'elles recoivent / règlent des créances des autres b2

limites :

→ b2 faire face aux fuites de monnaie vers autres b2 = “ compensasion interbancaire” (ts les jours)

→risques fuites de monnaie fiduciaire donc avoir assez de monnaie a la BC (banques tendances à s'autolimiter pour créat° monnétaire)

→ réserve obligatoire. Taux de réserve en UE := 1%

=> banques incitent à utiliser monnaie S pr garder monnaie F de la BC

Définition

monnaie marchandise

objet qui possède une valeur d'usage propre (coquillage)

monnaie métallique

pièces frappées de métaux précieux et ont une valeur d'usage + valeur intrinsèque

AU XVII, le billet était

certificat attestant que son détenteur détient métaux précieux à la banque = preuve de la dette que la banque a envers lui

monnaie scripturale

somme des soldes des créateurs à vu et dépôts des agents économiques dans les institutions financières = monnaie immatérielle

liquidité

mesure du tps entre la détention d'un actif et la capacité à en acquérir un autre actif à partir du premier

banque de second rang

ttes les banque sauf la centrale, elles ne créent pas de monnaie fiduciaire, créent monnaie scripturale à travers octroi d'un crédit

monnaie centrale

émise par banque centrale est en cours légal et acceptée par tous

monnaie de banque

monnaie créée par les banques lorsqu'elles accordent un crédit

taux d'intérêt directeur

le taux auxquels les banques 2 empruntent aux BC

marché monétaire

m des K à courts termes, (m interbancaire en est un sous ensemble)son accès est réservé aux banques 2 permet aux B2 de se procurer des liquidités et de placer leurs excédents

refinancement sur le m monétaire

pr une banque qui ne dispose pas d'un crédit suffisant à la BC emprunté sur le m monnétaire auprès des banques qui disposent d'un compte créditeur à la BC

A retenir :

I. forward guidance → BC annonce en avance la variation de son taux directeur = permet d'anticiper aux entreprises et d'etre plus efficaces

= entraine :

→ entreprises embauchent donc investissent en L ce qui augmente les w distribués et donc augmente le pouvoir d'achat de la demande donc la croissance éco augmente

→ demandeurs et entreprises empruntent ce qui augmente la D de crédit et donc la quantité de monnaie en circulation

→ elles investissent dans le K, augmente emploi secondaire ce qui augmente w et croissance éco

II. quantitative easing→ les BC achètent massivement les dettes aux banques 2 car à l'origine BC ne peut pas acheter des obligations mais aux banques 2 oui.

→ or les b2 peuvent avoir besoin de liquidités= elles détiennent ici des titres de créances

→ donc la BC rachète massivement les obligations d'Etat détenus par les b2 en monnaie centrale

crise des sub primes 2008

Définition

politiques monétaires

regroupent l'ensemble des actions visant à agir sur la situation économique par l'intermédiaire de la q de monnaie en circulation et ou taux d'i -> politique monétaire est DE RELANCE lorsqu'elle favorise création monétaire car elle stimule l'activité économique en favorisant l'octroi des crédits donc la consommation et l'investissement donc hausse production et donc hausse de l'offre d'emploi cela peut générer INFLATION -> une politique est dite restrictive si elle vise à freiner la créat° monétaire

politique conventionnelle

agit sur la créat° monétaire

preteur en dernier ressort

rôle attribué à la BC qui consiste à créer de la monnaie centrale pour assurer la solvabilité d'un établissent financier menacée de faillite ou alimenter le m en liquidités dans le cas d'une panique bancaire

BANQUE CENTRALE

institution financière au sein d'un système bancaire hiérarchisé qui assure la fonction de prêteur en dernier ressort, conduit la politique monétaire et régule système financier fonction de la BC = -> détient un monopole des missions de monnaie fiduciaire -> controle la créat° de monnaie scripturale p/ banque 2 -> gère la valeur internationale de la monnaie -> participe au contrôle de la gestion des institutions financières -> elle définit la politique monétaire -> assure fonction de "banque des banques"

Définition

double coïncidence des désirs

A retenir :

fonction de la monnaie :

-fonction interm des échanges

-unité de compte ( en une unité)

-fonction reserve des valeurs ( conservation dans le tps)

billet => devient un instrument de paiement XVIIe

confiance= fidès->monnaie ficudière -> crée seulT par BANQUE CENTRALE

->on doit avoir confiance en la monnaie car non valeur intrinsèque mais elle s'appuie sur valeur faciale

cours légal ->oblige tous les citoyens / créanciers à accepter cette monnaie en paiement

cours forcé ->lorsque la banque émétrice n'assure pas sa convertibilité en métaux précieux

monnaie scripturale => monnaie fiducière = retirer de l'argent

masse monétaire = qt de monnaie en circulati° → 90 % scripturale; 10% fiduciaire

=> dématérialisation progressive de la monnaie

banques → pas besoin de réserves; par un jeu d'écriture comptable elles inscrivent à l'actif et au passif de chacun la somme pretée; de ce fait elles créent de la monnaie “ex nihilo”

“les crédits font les dépots”→ les banques accordent des crédits qui à échéance doivent etre remboursés

un crédit remboursé => destruction monnétaire afin d'éviter inflation

→ il y'a augmentation masse monnétaire lorsqu'il y'a plus de crédits accordés que remboursés

les dettes entre b2 se règlent en monnaie centrale :

limites :

→ b2 faire face aux fuites de monnaie vers autres b2 = “ compensasion interbancaire” (ts les jours)

→risques fuites de monnaie fiduciaire donc avoir assez de monnaie a la BC (banques tendances à s'autolimiter pour créat° monnétaire)

→ réserve obligatoire. Taux de réserve en UE := 1%

=> banques incitent à utiliser monnaie S pr garder monnaie F de la BC

Définition

monnaie marchandise

objet qui possède une valeur d'usage propre (coquillage)

monnaie métallique

pièces frappées de métaux précieux et ont une valeur d'usage + valeur intrinsèque

AU XVII, le billet était

certificat attestant que son détenteur détient métaux précieux à la banque = preuve de la dette que la banque a envers lui

monnaie scripturale

somme des soldes des créateurs à vu et dépôts des agents économiques dans les institutions financières = monnaie immatérielle

liquidité

mesure du tps entre la détention d'un actif et la capacité à en acquérir un autre actif à partir du premier

banque de second rang

ttes les banque sauf la centrale, elles ne créent pas de monnaie fiduciaire, créent monnaie scripturale à travers octroi d'un crédit

monnaie centrale

émise par banque centrale est en cours légal et acceptée par tous

monnaie de banque

monnaie créée par les banques lorsqu'elles accordent un crédit

taux d'intérêt directeur

le taux auxquels les banques 2 empruntent aux BC

marché monétaire

m des K à courts termes, (m interbancaire en est un sous ensemble)son accès est réservé aux banques 2 permet aux B2 de se procurer des liquidités et de placer leurs excédents

refinancement sur le m monétaire

pr une banque qui ne dispose pas d'un crédit suffisant à la BC emprunté sur le m monnétaire auprès des banques qui disposent d'un compte créditeur à la BC

A retenir :

I. forward guidance → BC annonce en avance la variation de son taux directeur = permet d'anticiper aux entreprises et d'etre plus efficaces

= entraine :

→ entreprises embauchent donc investissent en L ce qui augmente les w distribués et donc augmente le pouvoir d'achat de la demande donc la croissance éco augmente

→ demandeurs et entreprises empruntent ce qui augmente la D de crédit et donc la quantité de monnaie en circulation

→ elles investissent dans le K, augmente emploi secondaire ce qui augmente w et croissance éco

II. quantitative easing→ les BC achètent massivement les dettes aux banques 2 car à l'origine BC ne peut pas acheter des obligations mais aux banques 2 oui.

→ or les b2 peuvent avoir besoin de liquidités= elles détiennent ici des titres de créances

→ donc la BC rachète massivement les obligations d'Etat détenus par les b2 en monnaie centrale

crise des sub primes 2008

Définition

politiques monétaires

politique conventionnelle

agit sur la créat° monétaire

preteur en dernier ressort

BANQUE CENTRALE